Op 25 december 2013 werden miljoenen munten gestolen tijdens de storing van het grote online cryptocurrency platform Dogewallet en vond ook de eerste grote Dogecoin-diefstal plaats. De hacker kreeg op slimme wijze toegang tot het bestandssysteem van het platform en wijzigde de verzend-/ontvangstpagina, waarbij alle munten naar een statisch adres werden gestuurd. Het hackincident voegde veel tweets toe over Dogecoin op Twitter, waardoor het destijds de meest genoemde altcoin op Twitter was, ook al was het een behoorlijk negatief incident.
Om diegenen te helpen die geld verloren op Dogewallet na hack lanceerde de Dogecoin-gemeenschap een programma genaamd “SaveDogemas” om cryptomunten te doneren aan degenen die waren bestolen. Ongeveer een maand later werd er al genoeg geld gedoneerd om alle gestolen munten te betalen. En meer dan dat zelfs.
In januari 2014 overtrof het totale transactievolume van Dogecoin zelfs die van Bitcoin en alle andere cryptocurrencies samen. De marktwaarde bleef echter duidelijk achter bij Bitcoin. Aanvankelijk werd Dogecoin gekenmerkt door het ontvangen van willekeurige beloningen voor elk mijnblok. In maart 2014 werd dit gedrag later echter geüpgraded naar een statische blokbeloning. Mede-oprichter Jackson Palmer verliet de cryptogemeenschap in 2015 en had geen plannen om terug te keren omdat hij begon te geloven dat encryptie, oorspronkelijk bedoeld als een liberaal alternatief voor valuta, fundamenteel uitbuitend was en bedoeld was om de belangrijkste supporters te verrijken.
Mede-oprichter Billy Marcus is het ermee eens dat de positie van Palmer universeel is. Tijdens de cryptocurrency-bubbel van 2017 tot begin 2018 bereikte de Dogecoin koers op 7 januari 2018 kort een piek van $0,017 per munt, waarmee de totale marktwaarde op bijna $ 2 miljard kwam.